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日本時間午前５時５４分現在での主要通貨は以下の通り。
直近値 前日のＮＹ17時比 高値 / 安値
ドル・円 156.73 - 0.40 (- 0.25%) 157.37 / 155.72
ユーロ・ドル 1.0810 + 0.0069 (+ 0.64%) 1.0852 / 1.0735
ポンド・ドル 1.2797 + 0.0057 (+ 0.45%) 1.2860 / 1.2733
ドル・スイス 0.8944 - 0.0032 (- 0.36%) 0.8983 / 0.8893
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＜きょうの材料＞
【米国】
＊消費者物価指数（CPI）（5月）21:30
結果 0.0%
予想 0.1% 前回 0.3%（前月比)
結果 3.3%
予想 3.4% 前回 3.4%（前年比)
結果 0.2%
予想 0.3% 前回 0.3%（食品・エネルギー除くコア・前月比)
結果 3.4%
予想 3.5% 前回 3.6%（食品・エネルギー除くコア・前年比)
＊米週間石油在庫統計（バレル・前週比）23：30
原油 ＋373万（4億5965万）
ガソリン ＋256.6万（2億3351万）
留出油 ＋88.1万（1億2337万）
（クッシング地区）
原油 －159.3万（3382万）
（）は在庫総量
＊FRB政策金利 13日3:00
結果 5.25～5.50%
予想 5.25～5.50% 前回 5.25～5.50%
※発言・ニュース
＊パウエルＦＲＢ議長
・インフレで確信強めるにはさらに良好なデータ必要。
・インフレは大幅に緩和されたが、まだ高過ぎる。
・ＦＲＢは需給を引き下げるために制限的スタンスを維持。
・ＦＲＢはＧＤＰが昨年のペースから減速すると予想。
・雇用の増加ペースは依然堅調だが、第１四半期よりは鈍化。
・移民の増加ペースが堅調で新規雇用を後押し。
・ＦＯＭＣは労働市場の力強さが続くと予想。
・われわれは良いインフレを想定。
・良いインフレの数字について具体的には述べない。
・２．６％、２．７％のインフレならいいところだ。
・政策はインフレだけでなく、データの総合性に左右。
・けさのＣＰＩについて説明を受けた。
・大半の当局者は会議の途中で予測を更新することはない。
・求人倍率と賃金上昇率は低下。失業率は若干上昇。
・雇用統計の差異を調整できないこともある。
・全体としては、雇用市場は堅調だが冷え込んでいる。
・ＦＯＭＣでは誰も利上げは想定していない。
・ＦＯＭＣは金利はパンデミック前の水準には戻らないと考え始めた。
＊ＦＯＭＣ声明
・インフレはここ数カ月で緩やかにさらに進展。
・採決は全会一致。
＊デギンドスＥＣＢ副総裁
・不確実性のレベルが非常に大きい
・この先６カ月間の金利の道筋は確定していない。
・基調インフレのすべての指標が同じ方向に進んでいる。
・予想の下方修正と上方修正によるサプライズを理解せよ
・インフレ予測は僅かに上方修正。
・インフレ見通しの主なリスクはサービス業。
・新たな賃金データはＥＣＢの予想シナリオと一致。
・慎重にゆっくりと動く必要。
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＜明日の材料と事前予想＞
【英国】
RICS住宅価格指数（5月）08:01
予想 -4.0% 前回 -5.0%
【豪州】
雇用者数増減（5月）10:30
予想 2.70万人 前回 3.85万人
失業率
予想 4.0% 前回 4.1%
【ユーロ圏】
ユーロ圏鉱工業生産指数（4月）18:00
予想 0.3% 前回 0.6%（前月比)
予想 -1.9% 前回 -1.0%（前年比)
【米国】
生産者物価指数（PPI）（5月）21:30
予想 0.1% 前回 0.5%（前月比)
予想 2.5% 前回 2.2%（前年比)
予想 0.3% 前回 0.5%（コア・前月比)
予想 2.5% 前回 2.4%（コア・前年比)
新規失業保険申請件数（06/02 - 06/08）21:30
予想 21.9万件 前回 22.9万件
ウィリアムズNY連銀総裁、イエレン米財務長官がNYエコノミッククラブ主催会議出席
テスラ年次株主総会
Ｇ７首脳会議（15日まで）
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きょうのＮＹ為替市場、ドル円は一時１５５円台に下落したものの後半に１５６円台
後半に戻した。この日の米消費者物価指数（ＣＰＩ）が２カ月連続でインフレの鈍化傾
向を示したことから、市場は利下げ期待を復活させ、年内２回の利下げを織り込む動き
を見せていた。それに伴ってドル円も１５５円台まで急速に下落。
その後のＦＯＭＣが注目されたが、ＦＯＭＣ委員の金利見通し（ドット・プロット）
は１回の利下げ予想に留まった。市場も米ＣＰＩ後の２回の利下げ期待を後退させ、ド
ル円も買い戻しが強まったが、なお高い確率で２回の利下げを織り込んでいる。一部か
らは「今回のドット・プロットは５月の米ＣＰＩを考慮していない可能性が高い」との
指摘も出ていた。ディスインフレがさらに続けば、年内に２回の利下げが実施される可
能性が高いという。
なお、その後のパウエル議長の会見は、インフレの進展に言及したものの、まだ高過
ぎるとし、確信を強めるにはさらに良好なデータ必要との認識を示していた。タカ派な
雰囲気まではないが、ハト派でもなく、バランスを取った発言に終始している印象。
ユーロドルは後半に伸び悩んだものの、１．０８ドル台を回復している。本日の上げ
で２００日線と１００日線を回復しており、明日以降の動きが注目される。
ＥＣＢによると、世界の準備通貨に占めるユーロの割合が昨年低下し、２０１７年以
降で最低となったと報告した。各国はユーロ建て資産を１年間で約１％ポイント減ら
し、第４四半期末の外貨準備に占めるユーロの割合を２０％に低下させた。２０２２年
は２１％、２０１７年は１９．２％だった。
ユーロの人気が低下した理由としてＥＣＢは、ウクライナ戦争でロシアに課された制
裁関連措置とスイス中銀による為替介入を挙げている。ＥＣＢはロシアが外貨準備の約
４０％をユーロで保有していると指摘。昨年末の外貨準備高は全体で約１１．２兆ユー
ロ。ＥＣＢによると、ドル、円、非伝統的準備通貨のシェアは上昇したという。一方、
バランス上はユーロの国際的な役割は２０２３年もほぼ安定しているとも述べている。
ポンドドルも買い戻しが強まり、一時１．２８ドル台半ばまで上昇したものの、１．
２８ドルちょうど付近に伸び悩んでいる。英国では７月４日に総選挙が控えており、市
場も行方を注目している。世論調査では野党・労働党の優勢が伝えられており、政権交
代が視野に入っているようだ。労働党政権になれば、ＥＵとの関係が再構築されポンド
にとって有利との指摘もあれが、エコノミストからはポンドや英国債に与える影響は軽
微との見方も出ている。
投資家の関心は、英中銀が利下げに踏み切る可能性がある８月の政策委員会を前にし
た経済指標に向けられるという。選挙は目先の目くらましにはなるが、影響は最小限に
留まると見ているようだ。また、短期金融市場では８月利下げの確率を５０％程度で見
ているが、市場は過小評価しているとも述べた。
MINKABU PRESS
