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日本時間午前５時３６分現在での主要通貨は以下の通り。
直近値 前日のＮＹ17時比 高値 / 安値
ドル・円 147.46 - 1.03 (- 0.69%) 148.54 / 146.82
ユーロ・ドル 1.1718 + 0.0069 (+ 0.59%) 1.1760 / 1.1648
ポンド・ドル 1.3504 + 0.0070 (+ 0.52%) 1.3555 / 1.3430
ドル・スイス 0.7985 - 0.0071 (- 0.88%) 0.8058 / 0.7956
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＜きょうの材料＞
※経済指標
【米国】
＊非農業部門雇用者数（ＮＦＰ）（8月）21:30
結果 2.2万人
予想 7.5万人 前回 7.9万人（7.3万人から修正）
＊失業率（8月）
結果 4.3％
予想 4.3％ 前回 4.2％
＊平均時給（8月）
結果 0.3％
予想 0.3％ 前回 0.3％（前月比）
結果 3.7％
予想 3.8％ 前回 3.9％（前年比）
【カナダ】
雇用者数増減（8月）21:30
結果 -6.55万人
予想 0.50万人 前回 -4.08万人（前月比)
失業率
結果 7.1%
予想 7.0% 前回 6.9%
※発言・ニュース
＊ベッセント財務長官
・ＦＲＢは方針転換が必要。
・ＦＲＢの予測は悲観的過ぎる。
・ＦＲＢの予測は欠陥のあるモデルに依存。
・ＦＲＢの信認は責務超えた行動により脅かされている。
＊ハセットＮＥＣ委員長
・雇用統計は７万人近く上方修正されていた。
・雇用統計は現時点でやや期待外れ。
・米経済は関税に備えている。
・米国への投資が所得を押し上げる。
・独立したＦＲＢが成長にとって重要であることに疑いの余地はない。
＊グールズビー・シカゴ連銀総裁
・雇用増加は明らかに均衡点を下回っている。
・移民政策の影響で雇用が人為的に抑制されている可能性。
・９月の利下げ判断は依然未定。
・解雇が顕在化すれば警戒を強める。
・ＦＲＢの使命であるインフレ抑制も注視が必要。
・サービスインフレが一時的なものか確認が必要。
・インフレ抑制にはＦＲＢの独立性が不可欠。
・依然として完全雇用にある可能性が高い。
・スタグフレーション方向に押しやるショックが発生。
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＜明日の材料と事前予想＞
【中国】
貿易収支（8月）時刻未定
予想 980.0億ドル 前回 982.4億ドル（ドル建て)
【日本】
実質GDP２次速報値（第2四半期）08:50
予想 0.3% 前回 0.3%（前期比)
予想 1.0% 前回 1.0%（前期比年率)
GDPデフレータ
予想 3.0% 前回 3.0%（前年比)
経常収支（7月）08:50
予想 33000億円 前回 13482億円
予想 25680億円 前回 23979億円（季調済)
貿易収支
予想 746億円 前回 4696億円
【ユーロ圏】
ドイツ鉱工業生産指数（7月）15:00
予想 1.5% 前回 -1.9%（前月比)
予想 N/A 前回 -3.6%（前年比)
ドイツ貿易収支（7月）15:00
予想 155億ユーロ 前回 149億ユーロ
自民党「臨時総裁選」実施要求の意思確認・結果発表（※締め切り15時）
ＮＹ連銀インフレ期待（8月）
バイル仏首相の内閣信任投票実施
中国全国人民代表大会（全人代）常務委員会（12日まで）
ブラジル大統領、BRICS首脳電話会議開催
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きょうのＮＹ為替市場、この日発表の米雇用統計が弱い内容となったことでドル安が
強まった。ドル円も急速に売られ１４６円台まで一時下落。米国債利回りも急低下して
いる。
８月の米雇用統計で非農業部門雇用者数（ＮＦＰ）が２．２万人増と予想を下回る内
容となり、労働市場の冷え込みを示す内容となった。短期金融市場では今月の利下げ確
率を完全に織り込んだほか、９月を含めて年内３回の利下げも確率を７０％超まで引き
上げている。
一部からは、９月の０．５０％ポイントの大幅利下げの可能性も指摘されていた。し
かし、ＦＯＭＣ委員は本日から発言を控えるブラックアウト期間に入り、直接的な手掛
かり材料はない。
一部からは「これでＦＲＢは利下げに踏み切るゴーサインを得たと言える。０．５
０％ポイントの大幅利下げの可能性もテーブルに乗るだろう」との声も出ていた。ま
た、今回の弱さは利下げを正当化するほか、リセッション（景気後退）の警戒感も高め
ているようだ。なお、今回の米雇用統計の改訂で６月分のＮＦＰが、パンデミック以降
で初めて減少に転じた。
ドル円は本日の下げで２００日線に上値をブロックされた格好となっている。２１日
線も下回っており、来週以降の動きが注目される。目先は１４６．７５円付近が下値サ
ポートとして意識されるほか、その下は１００日線が１４６円付近に控えている。
ユーロドルは買いが優勢。一時１．１７６０ドル付近まで上昇し、２１日線を上放れ
る展開が見られていた。１．１８３０ドル付近が年初来高値だが、来週以降もこの勢い
を維持し、その水準を試す展開になるか注目される。一方、ユーロ円はドル円の下落も
あって１７２円台に下落。ただ、下押す動きまではなく、２１日線の上はしっかりと維
持された。
来週はＥＣＢ理事会が予定されている。市場では据え置きが確実視されており、影響
は限定的と見られているようだ。むしろ、理事会後の経済指標のほうが重要との指摘も
出ている。関税が成長の重しとなる一方、ドイツの財政刺激策が浸透するまでに時間が
かかることから、今後数カ月は経済指標が弱まる可能性があるという。
インフレは来年も目標を下回って推移し、ＥＣＢは今年終盤か来年初めに再び利下げ
を検討する可能性があるとも付け加えている。
ポンドドルは一時１．３５ドル台半ばまで買い戻されていた。きょうの上げで１００
日線と２１日線を一気に回復しており、来週以降に強い上値抵抗となっている１．３６
ドルの水準を試しに行くか注目される。ただ、ポンドは対ユーロや円に対しては軟調に
推移し、ポンド円は２１日線を下回り、一時１９８円台に下落。目標となってた２００
円から遠ざかる動きが見られていた。
１１月のリーブス財務相による秋季予算案の発表を控え、ポンドは再び下落する可能
性があるとの指摘がストラテジストから出ている。今週は英財政への懸念から長期ゾー
ンの英国債が売られ、利回りが急上昇していた。ただ、ポンドは上値が重かった。各国
の国債とともに、利回り上昇はいまのところ落ち着いてはいるが、リスクは依然として
高水準にあるという。
「英国債の売り（利回り上昇）が最悪期を脱したと考えるのは軽率だろう。英政府が
財政の持続可能性を保証する予算案を提示できなければ、市場は政府を罰するだろう」
と述べている。
MINKABU PRESS
